市場經常會出現我們很難理解的行情，如，市場處於非常利好的狀態，但價格卻莫名其妙地不斷下跌；市場處於非常利空的狀態，價格卻莫名其妙地不斷上漲。等行情延續一段時間後，基本面也開始配合市場的走勢。一般人對這種現象的解釋是：基本面落後於市場行情的變化，技術分析能夠更快地把握市場的變化。這樣的解釋當然有一定的道理，但若我們再問一句：是什麼力量促使市場發生了轉變？是單純的技術性的力量嗎？這些人就答不上來了。正是因為對這個問題的不可知，才迫使絕大部分人放棄了對它的進一步思考。其實，這並不是一個不可知的問題，只是絕大部分人沒有能力或實力來獲知。另外，當技術圖表告訴你市場已經發生變化的時候，是否同時意味著市場上主要的力量也已經加入到市場的轉變行情操作之中呢？你此時進場交易，是否也只是加入到大資金的交易方向而已？從這個意義上來講，不是基本面落後於市場變化，而是技術性的交易落後於市場變化。技術性的信號只是對市場轉變的一種確認方式，而非主導因素。
市場的轉變一定是有原因的。對於絕大部分投資者來講，原因並不重要，你只需要跟上市場的變化就可以了，這就是技術性的交易。但對於規模比較大的資金，則是一定要知道並把握這個原因的，這就是基於基本分析的交易，如索羅斯的
英鎊交易。
技術性分析與基本面分析適合市場不同的狀態。單純的技術性交易成本很高，技術性交易做的是概率；單純的基本面操作風險很大，因為基本面情況並不是很容易了解和全面掌握的，單純的基本面操作有時候更像一種賭博。
一個優秀的技術性交易者可以獲得巨大的成功，但絕大多數投資者難以成為一個優秀的技術性交易員。單純的技術性交易，本質上就是純投機性交易，這類交易者並不關心市場變化的原因，而是通過良好的資金管理和成功的交易模型來獲得成功。對於一個優秀的技術性交易員來講，資金管理是第一位的。資金管理是交易成功的基礎，接著才是交易模式。為什麼會這樣呢？正是因為技術性交易者不關心市場變化的原因，所以他的交易成本很高——主要是尋找交易機會的成本很高，也許他需要止損很多次才能找到市場真正的運行方向。這對於絕大多數投資者來講，就是一個無法逾越的坎。投機，就是對機會的投資。投機成功的要素包括三個方面：發現交易機會的能力，擁有可操作的資本以及膽量。連續的止損會使你喪失信心，使你發現交易機會的能力大大下降，同時削減你可操作的資本，進而喪失進場的膽量。所以，成功的純技術性交易者非常少見。
為了降低交易成本，我們必須考慮基本面的因素。
考慮基本面的因素，並不是要求你去搜集市場上所有的影響價格變化的因素，因為真正有價值的資料只需要幾個，也不是根據曆史的資料得出目前的價格是否合理，更不是根據別的不可確定的因素來替代你所交易商品價格的未來變化（比如，用股票的變化來判斷銅）。它只要求你去關心這個商品目前所公布的資料，相關的政策，以及進入這個市場的資金規模。至於宏觀經濟因素，它只在大的價格周期中有影響，對於中小級別的行情沒有任何意義，也可以說，絕大部分情況下，它對具體的價格沒有任何指導意義。這些因素都是動態變化的，所以你必須跟蹤了解。跟蹤的目的在於發現這些因素的變化以及變化的程度，而不是判斷它是利多還是利空。當市場處於利空狀態時，伴隨著價格的不斷下跌，但只要利空的程度降低，市場就可能止跌。此時，市場還是處於極度利空狀態，但價格可能已經不再下跌。只要利空程度不再發展或者減輕，市場就可能上漲。這就是所謂的市場利空，價格卻開始上漲的根本原因。也就是說，是利多或利空程度的變化在導致價格上漲或下跌，而不是市場是否處於利多或利空狀態。程度的變化比市場本身是利多或利空更加重要。
考慮基本面，主要考慮的就是目前的價格水平是否和相關的基本面協調，目前的價格是否已經透支基本面的因素，以及目前的價格狀態是否在嚴重影響和傷害相關的產業或者支持相關的產業發展。當一個價格在嚴重傷害相關的產業發展時，這個價格將無法維持。必須清楚，對基本面資料的理解和分析比掌握基本面資料本身更加重要。比如，第一次公布供求資料為：供給36，需求18，利空，對應的價格為2000；第二次公布的資料為：供給33，需求18，還是利空，但此時價格不僅不會跌，反而會開始上漲；第三次公布的資料為：供給30，需求22，還是利空，然而此時，價格不僅會漲，而且會大漲。利空程度的減弱，就是利多；反過來，利多程度的減弱，就是利空，而不要管它是處於利多或利空的狀態。另外，跟蹤這種變化，比掌握這個資料更加重要。
根據基本面的判斷，我們可以得到以下的幫助：第一，市場是否還存在支持價格上漲的因素，如9月份的棉花，一直下雨，則支持價格上漲的因素還存在；第二，市場是否在失去支持價格上漲的因素，如進入10月份，棉花的供給短缺已經清楚，並且價格也相應地上漲了很多；第三，市場是否在透支利多因素，如棉花價格的大漲已經使紡織企業難以承受。在期貨市場上，頂部和底部一定是市場透支所造成的。根據這些基本面的判斷，可以使我們減少不必要的交易，節約交易成本。
對於大規模的資金來講，基本面的判斷遠比技術性信號更加重要。他們通過對基本面的判斷，來尋找市場透支的機會，從而改變市場運行的方向，這就是，為什麼市場處於利多狀態，價格卻莫名其妙不斷下跌的根本原因。也就是說，他們通過尋找市場犯錯誤的機會來獲取高額的交易利潤。
確實，對於投機者來講，市場總是正確的，但對於大規模資金和企業來講，市場並不總是正確的。市場透支的時候，就是大規模資金進場和企業套保的絕佳時機。
基本面給我們提供的是一個戰略性的方向，技術分析是落實這個戰略方向的戰術性手段。通過基本面的分析，我們可以得出市場運行的方向，這樣就可以節省單純技術性交易通過止損來尋找市場方向的成本，從而提高操作的有效性。從本質上來講，基本面主要負責評估市場的狀態和方向，技術性分析用來實現和確認這個評估的結果並進行真實的交易。基本面分析與技術分析就是戰略與戰術的關係，二者實為一體。
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